Voor de Bel: Het pechparcours van de Bel20  

De meeste beurzen bewogen gisteren niet veel. De langetermijnrente veerde op doordat het Amerikaanse groeicijfer over het eerste kwartaal werd herzien van 1,4% naar 2%. Met bijna een half jaar achter de kiezen, zijn de verschillen op de beurzen groot. In de VS stoomde de Nasdaq bijna 30% hoger dankzij de grote technologiereuzen. De S&P 500 klom 14,5%. Dat is te vergelijken met het historisch rendement van 8 à 9% per jaar. Aan de staart van de aandelenbeurzen bengelen de Chinese beurzen met verliezen tot 4%. Vanochtend blijkt uit het PMI-cijfer dat de Chinese industrie in juni iets beter werd, maar nog lichtjes kromp. Toch stijgen de Chinese indices licht. 

Een van de zwakste indices was de Bel20 met een verlies van 5,5%. De dividenden dempen dat verlies, maar de slogan van eind de jaren negentig, ‘geld nodig, Bel20’ is ver weg. De Belgische index lijdt onder een gebrek aan grote technologieaandelen, maar heeft ook steevast pech. Het jongste voorbeeld: nadat Colruyt zijn plaats in de index verloor, begon het aandeel aan een fors herstel. Met een winst van 60,7% is het zelfs het beste Belgische aandeel sinds begin dit jaar. X-Fab (eigenlijk een Frans aandeel) is met 46,3% nummer twee en nummer drie is Exmar. Die aandelen bespraken we bij Spaarvarkens.be veelvuldig. Brussel telt ook een aantal zware verliezers zoals Oxurion (-89,5%). Andere biotech- en medtechaandelen verloren 40 tot 50%. Door geldnood moest kapitaal opgehaald worden tegen heel lage koersen. Ook het Franse warenhuis Casino ligt in dat ziekenbedje en dreunde gisteren 32% lager. 

Het Bel20 zwaargewicht AB InBev zakte dit jaar met 9,2% en duwde de Bel20 mee lager. Een hetze op sociale media leidde tot een boycot en lagere verkopen van Bud Light, het grootste biermerk in de VS. Daarom is het uitkijken naar de resultaten vandaag voorbeurs in de VS van rivaal Constellation Brands, dat met zijn pils Modelo Especial marktaandeel inpikt. Vandaag is het ook uitkijken naar inflatiecijfers, zowel in Europa als in de VS.

Nike loopt snel maar wint geen prijs 

Goed nieuws voor Nike. In de laatste drie maanden van het boekjaar 2023 (tot eind mei) stegen de verkopen met 5% tot 12,8 miljard dollar. Voor het hele jaar bedroeg de vooruitgang 10%, tot 51,2 miljard dollar. Het bedrijf kampt met een teveel aan voorraden, net als rivaal Adidas. De brutomarge zakte met 140 basispunten tot 43,6% door promoties en hogere kosten. De marge blijft hoog en de daling is minder dan verwacht, maar tegen ruim 30 keer de winst ligt de lat voor het aandeel hoog. Het is positief dat de verkopen in China terug aantrekken. Eerder leek Nike daar marktaandeel te verliezen. Met voor omgerekend 1,8 miljard dollar verkopen was China in het vierde kwartaal goed voor 14% van de groepsomzet.  

Engie – België 1-0 

Engie maakte heel lang deel uit van de Bel20 en door de chronisch zwakke koersprestaties woog het Franse aandeel zwaar. Het aandeel is al een tijd uit de index en jawel, de voorbije 12 maanden klom het aandeel met 37%. Gisteren won Engie het verdienmodel en de kosten voor de berging van het kernafval. Dat kwam na het nieuws dat het energiebedrijf en de Belgische regering een akkoord hebben bereikt over de heropstart en verlenging van de kernreactoren Doel 4 en Tihange 3. Engie zat in een zetel omdat België eerst altijd had gezegd dat de kerncentrales dicht moesten. Nadat het bedrijf meldde dat ze volledig wilde stoppen met kernenergie, keerde België door de oorlog in Oekraïne plots 180 graden. Het resultaat is dat Engie de meeste risico’s heeft afgewend op de Belgische overheid. Voor de uitbating is er een prijsvork afgesproken en voor de kosten voor de berging van het kernafval is er een maximumfactuur. Dat neemt het risico voor Engie weg en mogelijk kunnen de Fransen op termijn de kerncentrales voor een goede prijs verkopen. De risico’s zijn nu voor de Belgische belastingbetalers. 

Update Engie om 15.00 u : Verhoging verwachtingen

Een dag na het akkoord over de Belgische kerncentrales, verhoogt Engie de verwachting voor de recurrente nettowinst in 2023 tot 4,7 en 5,3 miljard euro. Eerder lag de winstverwachting tussen 3,4 miljard en 4 miljard euro. Dat is dus 30 % meer. Engie denkt zelfs dat het in staat is om topjaar 2022 te evenaren. Toen klom de courante nettowinst met 75 procent naar 5,2 miljard euro. Daarnaast wordt verwacht dat de bedrijfswinst (ebit), exclusief nucleaire activiteiten, tussen 8,5 miljard en 9,5 miljard euro zal liggen versus de eerdere schatting van 6,6 miljard tot 7,6 miljard euro .
De opwaartse bijstelling van de winstverwachting is voornamelijk te danken aan de sterke resultaten van de divisie Global Energy Management & Sales (GEMS)., zegt Engie.
Dat is de toverbox van Engie, waar het de aankopen en de verkopen van energie regelt en indekt. Het is heel moeilijk om daar zicht op te krijgen. Als ik met analisten over Engie spreek, noemen ze het bedrijf wel eens een black box. In de pr-taal van Engie zijn dit de factoren die de positieve evolutie verklaren : “een geleidelijke normalisatie van de marktomstandigheden, goede prestaties van de B2B-activiteiten voor bedrijven en goede prestaties van de energiemanagementactiviteiten in Europa”.

In de reacties hieronder post ik direct een link naar het interview dat ik had met voorzitter Clamadieu in 2022.

Wist je dat…

er nog nauwelijks nog Russische olie, steenkool en aardgas via pijpleidingen België binnenkomt, maar toch nog altijd 10% van de gasvoorziening in ons land gedekt wordt door lng uit Rusland?