-
Analyse: Visa en Mastercard
In bijlage vind je mijn analyse van Visa en Mastercard.
Samen met een handvol kleinere spelers vormen ze een oligopolie in de sector van creditcards en digitale betalingen. Bij beide bedrijven kunnen we spreken van topkwaliteit, met mooie vooruitzichten. Relatief gezien werden de aandelen als gevolg van multiple-compressie de afgelopen jaren iets goedkoper, maar intrinsiek zal duidelijk worden dat beiden flink aan de bak moeten om de huidige koers te rechtvaardigen.
Voor de snelle lezer heb ik onderaan de blog een beknopte conclusie toegevoegd.
https://www.beleggeninkwaliteit.com/post/uitgelicht-visa-mastercard
-
4 Replies
-
Mooi , bedankt voor deze analyse.👍
-
Bedankt Luc voor je werk is altijd van topkwaliteit, net zoals de aandelen waar je naar op zoek gaat!
-
#Visa deed beter dan verwacht. De omzet groeide in het vierde kwartaal jaar-over-jaar aan constante wisselkoersen met 10% tot $8,6 miljard waar analisten rekenden op $8,5 miljard.
Aangepaste WPA kwam uit op $2.33, boven de verwachting van $2.24. Een groei van 21% jaar-over-jaar aan constante wisselkoersen.
Een heropleving in reisuitgaven lag aan de basis van de goede resultaten. Consumenten blijken hun zorgen over een economische vertraging naast zich neer te leggen. CFO Chris Suh liet tijdens de call optekenen dat het herstel van inkomend toerisme na de pandemie in de VS versnelde, terwijl het toerisme naar Azië ook bleef verbeteren. Het management verwacht dat er op macro-niveau geen recessie zal komen. Hoewel de economische vooruitzichten voor het komende jaar steeds somberder zijn geworden in een omgeving met hogere rentetarieven, zijn de uitgaven van consumenten opvallend stabiel gebleven, wat de betalingsvolumes heeft ondersteund. De betalingsvolumes stegen in het vierde kwartaal met 9%, de cross-border volumes (maatstaf voor vraag naar reisgerelateerde uitgaven) steeg met 18%.
Voor het volledige boekjaar kwam de omzetgroei uit om 13% aan constante wisselkoersen. De aangepaste WPA groeide met 17%. De raad van bestuur verhoogde het kwartaaldividend van Visa met 16% tot $0,52 per aandeel en autoriseerde een nieuw meerjarig aandeleninkoopprogramma van $25 miljard.
Visa sloot wereldwijd meer dan 500 commerciële partnerschappen met fintechs, van start-ups tot groeiende en mature spelers, een stijging van 25% ten opzichte van vorig jaar. Management rekent opnieuw op langetermijndoelstellingen van voor de pandemie. 10% a 12% groei.
-
Topkwaliteit? Zeker niet wat betreft klantenservice. Bij online (buitenlandse) aankopen heb je zonder het goed te beseffen vaak terugkerende aanrekeningen (zogezegde abonnementen) en probeer dan maar eens je geld te recupereren. Een VISA kaart komt bij mij alvast zeker niet meer in mijn portemonnee.
Log in to reply.