-
KBC is geen koper meer van Lotus Bakeries
KBC verlaagt advies
Guy Sips zou nu ‘houden’ ipv ‘bijkopen’. De analist meent dat de huidige beurskoers (6.390 euro, 45x de verwachte winst voor 2023 ) en het koersdoel (6.600 euro) al geprijsd zijn voor perfectie. De ondernemingswaarde (beurswaarde + schulden – schulden) is bijna 30x de ebitda.
Er mag bijgevolg helemaal niks tegenzitten, anders is het naar af. Ik moet nu aan Colruyt denken, dat vroeger ook ‘priced to perfection’ was. Al ga ik bij Lotus zeker niet doemdenken zoals bij Colruyt. 😉
-
7 Replies
-
Er is nog helemaal niks gebeurd.. zit nog altijd in dezelfde lange termijn uptrend! (ik koop meestal bij als het terug in de buurt van die rode steunlijn komt)
PS:…. er bestond al een Lotus Bakeries forum hé! 😋
-
Als ik het had zou ik het ook niet verkopen. Denk ik. Kwestie van geen spijt te krijgen (fomo, fear of missing out). Verkopen op korte termijn om weer in te stappen aan een lagere koers blijft altijd een beetje speculeren. Dan zou ik kijken naar waar Lotus wellicht over 10 jaar staat, lange termijn dus en dan best in portefeuille houden. Maar het aandeel is wel heel duur, natuurlijk. Enfin, niks nieuws, natuurlijk en dankzij goed product, goed merk, goede marketing, goed management,… wordt iets duurs door hard werk relatief minder duur, zelfs al stijgt het. Als u begrijpt wat ik bedoel. 😉
-
Is wel niet zo interessant om een forum (aandeel) te volgen op die manier natuurlijk … ik had bv aangegeven dat ik het forum van Lotus Bakeries wou volgen (om dan altijd een email te krijgen als er nieuwe posts werden gemaakt), maar als je telkens een nieuw forum aanmaakt, dan gaat dit dus niet werken op die manier… iets om te bespreken in Londen inderdaad ;-)
-
Ook waar. We bespreken het. We willen het de leden vooral zo gemakkelijk mogelijk maken. Maar ieder voordeel heeft een nadeel. We komen er wel uit. Er is de afgelopen dagen weer volop gewerkt aan het forum en de komende dagen is er ook weer wat nieuws op komst. We nemen jullie opmerkingen uiteraard allemaal mee!
-
-
Ik heb voor de fun eens uitgerekend wat die 45x de winst precies betekent voor de belegger van Lotus.
Jij als belegger in individuele aandelen eist een return van 10% om in het aandeel Lotus te beleggen. Om jou die 10% te bezorgen, dient Lotus de omzet de komende 10 jaar met 20% te laten groeien. De operationele marge zal moeten oplopen naar 23% in jaar 10. Dat is nogal wat!
Maar goed, je maakt voor Lotus gelet op de sterkte van het merk, het management, en de uitstekende cijfers een uitzondering. Je eist slechts 8% geannualiseerd rendement om in de aandelen te beleggen. Wat moet er precies gebeuren om jou die 8% te leveren? In dat geval moet Lotus Bakeries de komende tien jaar jaarlijks 17% meer koekjes verkopen. De operationele marge zal moeten verbeteren tot 20% in jaar 10. Lijkt me nog steeds vrij optimistisch.
Okee, hoeveel return kun je dan verwachten als we de groeipercentages iets realistischer inschatten en je vandaag 45x de winst betaalt? Stel dat Lotus erin slaagt de omzet te laten aandikken met 10% per jaar en de marge klokt af op 20% in jaar 10, dan mag je je als belegger verwachten aan een return van ruwweg 6% per jaar.
Zelfs als Lotus toch de wereld gaat veroveren met zijn lekkernijen en een stuk forser gaat groeien dan 10% per jaar, dan betaal je daar vandaag al voor.
Priced for perfection, absoluut!
-
Dat Lotus duur is, dat zegt met al JAREN!
Nogthans, als je de grafiek hierboven bekijkt, zal je merken dat de waarde volgens die rode trendlijn een constante stijging toont van gemiddeld 25% per jaar… en dat dit consistent zo gestegen is sinds 2004 … Maw, bijhouden en bijkopen als de trendlijn geraakt wordt!
…. Case Closed! 🤩
( maar wel verkopen als de koers eronder duikt natuurlijk😋) -
Luc heeft fundamenteel gelijk. Geert heeft technisch gelijk. Voila. Allebei gelijk. Zo moeilijk is dat niet. 😀 Ik moet wel zeggen dat ik graag gerust slaap. Iets mag van mij gerust duur zijn, maar als ik goed + goedkoop kan vinden, dan ben ik toch altijd wat geruster dan wanneer ik de combinatie goed + duur in portefeuille heb. Maar heel even aandeelhouder geweest van Tesla en ik voelde me er echt niet goed bij. Bij het minste dat er misloopt sta je zo een pak lager. Als je dat hebt zonder de waarschijnlijkheid dat dat wel weer dezelfde voormalige hoogtes gaat bereiken, dan liever niet in mijn portefeuille. Eén uitzondering: een zeldzaam gokje. Maar dan doe ik dat met een klein bedrag en dan weet ik dat het kan mislopen en dat dat ok is. Ik schrijf dat dan bij manier van spreken meteen af. A guilty pleasure. Ieder mens wil af en toe blijkbaar eens ‘spelen’. Loopt het goed, dan brengt het doorgaans veel meer op dan een lotto-ticket.
-
Log in to reply.