Voor de Bel: Goed is Slecht

Goed nieuws is slecht nieuws

De Amerikaanse beurzen gingen vrijdag fors lager na een beter dan verwacht jobrapport dat beleggers deed schrikken. In juli bleek het aantal banen in de Verenigde Staten gestegen met 528.000 terwijl de markt de helft van dit aantal had verwacht. Dat is iets waar beleggers allergisch voor zijn, want een gezonde arbeidsmarkt zorgt ervoor dat de Amerikaanse Centrale Bank zijn beleid niet zal versoepelen. Het gevolg? Nog hogere rentes! De technologie-index Nasdaq verloor dan ook 1,53% terwijl de bredere S&P 500 1,07% daalde. Op het einde van de beursdag werden de verliezen weliswaar beperkt tot respectievelijk 0,50% (Nasdaq) en amper 0,16% (S&P 500).

Ook in Europa zette het sterke jobrapport de beurzen lager. De Euro Stoxx 50 daalde 0,78%. Vandaag is het uitkijken naar de cijfers van het Amerikaanse databedrijf Palantir, dat onder meer producten maakt voor de staatsveiligheid. Ook het Duitse biotechbedrijf BioNTech en gouddelver Barrick Gold komen vandaag met cijfers.

Minder rijkelijk buffet

Berkshire Hathaway rapporteerde zaterdag kwartaalresultaten. Het investeringsvehikel van Warren Buffett, ‘s werelds bekendste belegger, boekte een operationele winst van 9,3 miljard dollar. Dat is maar liefst 39% meer dan in het tweede kwartaal van vorig jaar. Toch is er netto een fors verlies van 43,8 miljard dollar tegenover een winst van 28,1 miljard dollar vorig jaar. Dat is te wijten aan herwaarderingsminwaarden van 53 miljard dollar. Ondermeer de grootste positie, Apple, verloor het afgelopen kwartaal meer dan 20 procent van zijn waarde. Buffett heeft al herhaaldelijk gezegd dat hij de boekhoudregels met tegenzin volgt. Hij is met Berkshire dan ook een langetermijnaandeelhouder, een ‘buy & holder’ en vindt de herwaarderingswinsten of -verliezen op kwartaalbasis onzin. Hij heeft gelijk, want het aandeel Apple staat ondertussen weer op hetzelfde niveau als einde maart. In het derde kwartaal zal Berkshire mogelijks dus al kunnen profiteren van de hogere waarderingen in juli en begin augustus. Als die overeind blijven, uiteraard. 

Opvallend is verder dat Berkshire weinig opportuniteiten zag op de aandelenmarkten. Zo kocht men maar voor 6 miljard dollar aan aandelen. In het eerste kwartaal was dat nog 51 miljard dollar. In juni profiteerde Berkshire wel van de koerszwakte van het eigen aandeel door voor 1 miljard dollar eigen aandelen in te kopen. Het operationele resultaat, waartoe onder andere de winsten uit de verzekeraars en spoorwegbedrijven behoren, is behoorlijk, al valt op dat autoverzekeraar Geico een verzekeringstechnisch verlies van 487 miljoen dollar boekte. Volgens Berkshire is dat het gevolg van hogere schadevergoedingen door de stijging van de prijzen van tweedehands auto’s en een tekort aan auto-onderdelen. Maar Geico verkoopt ook minder polissen en kampt dus wellicht met klanten die op zoek gaan naar een goedkopere verzekeraar.

Exmar: vol gas vooruit!

De Antwerpse gasrederij Exmar kwam vrijdag nabeurs met groot nieuws. Na lang zoeken naar een nieuwe klant/huurder voor de drijvende gasfabriek Tango FLNG, kon Exmar het project verkopen aan het Italiaanse ENI voor een bedrag van 572 tot 694 miljoen dollar. De Tango zal daardoor in de Democratische Republiek Congo geplaatst worden om van daaruit gas te exporteren naar de rest van de wereld. Het uiteindelijke verkoopbedrag zal afhangen van de prestaties van de Tango in de eerste 6 maanden op die nieuwe locatie, waarbij betere prestaties kunnen leiden tot een hogere verkoopprijs. Daarmee sluit Exmar een hoofdstuk van miserie af dat al jaren boven het hoofd van de groep hangt. Door de deal is Exmar plots schuldenvrij en boekt de groep een meerwaarde die gelijk is aan de huidige beurswaarde van de groep. Ook werd er een contract gesloten om een vlottend opslagschip voor 10 jaar aan ENI te verhuren. We verwachten vandaag een positieve koersreactie.

Wist je dat … 

Tesla zijn aandeel in drie zal splitsen op 25 augustus? Iedere aandeelhouder zal twee extra aandelen krijgen. Fundamenteel zal dit niets veranderen aan de waarde van het bedrijf, maar beleggers speculeren vaak op hogere koersen omdat aandelensplitsingen een aandeel optisch goedkoper doen lijken.